1月6日消息：厄爾尼諾-南方濤動(dòng)（ENSO）是影響農(nóng)作物生長的關(guān)鍵因素之一。2020年上半年以來，市場對于年度內(nèi)拉尼娜預(yù)期不斷增強(qiáng)，美國國家海洋和大氣管理局(NOAA)預(yù)計(jì)拉尼娜因素影響的強(qiáng)度將在2021年1月達(dá)到極值。但拉尼娜對阿根廷的減產(chǎn)影響并無明確指引作用，需關(guān)注它影響的時(shí)間點(diǎn)及區(qū)域范圍是否覆蓋主要產(chǎn)區(qū)。
A厄爾尼諾-南方濤動(dòng)現(xiàn)象
農(nóng)產(chǎn)品在種植階段最為擔(dān)憂的因素之一便是天氣異常所造成的減產(chǎn)，這里涉及不合時(shí)宜的氣溫、降水、風(fēng)力等，其中市場關(guān)注最多的氣象問題為厄爾尼諾-南方濤動(dòng)影響。
ENSO是全球最顯著的年際海氣耦合現(xiàn)象，對天氣與氣候都有著重要的影。暖的ENSO事件稱為厄爾尼諾事件，冷的ENSO事件稱為拉尼娜事件，拉尼娜事件與厄爾尼諾事件對應(yīng)的氣候異?；旧蠟閷ΨQ狀態(tài)。每次ENSO事件約持續(xù)一年，一般始于前一年的冬季，于次年緩慢增長，并在冬季達(dá)到最強(qiáng)。它具有區(qū)域性強(qiáng)、能量變化大、活動(dòng)頻繁、有規(guī)律但無嚴(yán)格周期等特點(diǎn)，平均3—4年發(fā)生一次，但有時(shí)也僅相隔一年，有時(shí)則相隔6—7年。
B厄爾尼諾現(xiàn)象
厄爾尼諾一詞最初是用來表示每年圣誕節(jié)前后，沿厄瓜多爾一帶海岸出現(xiàn)的一支微弱且向南移動(dòng)的暖海流，這股暖流一出現(xiàn)，性喜冷水的魚類就會(huì)大量死亡，使當(dāng)?shù)貪O民遭受滅頂之災(zāi)。
正常情況下，赤道太平洋信風(fēng)應(yīng)該是從東吹向西，使太平洋表面暖水向西部集聚，而東部深層的冷水上升到表面。但厄爾尼諾的出現(xiàn)會(huì)改變海表氣壓運(yùn)動(dòng)的過程，使得強(qiáng)烈的西風(fēng)取代了東風(fēng)，太平洋表面暖水發(fā)生反向的變化，使太平洋東部表面海水變暖。這種改變會(huì)嚴(yán)重的影響熱帶太平洋地區(qū)的降水分布，在熱帶西太平洋地區(qū)（亞洲地區(qū)），由于對流作用的減弱，當(dāng)?shù)貢?huì)有強(qiáng)烈的干旱現(xiàn)象，而東太平洋（美洲地區(qū)）對流會(huì)有所加強(qiáng)，進(jìn)一步增加美洲西岸的降水強(qiáng)度。此外，厄爾尼諾會(huì)明顯改變熱帶太平洋的沃克環(huán)流，通過大氣遙相關(guān)作用，異常信號(hào)會(huì)在全球范圍內(nèi)都有所體現(xiàn)，對全球的農(nóng)業(yè)、經(jīng)濟(jì)造成巨大的損失。
厄爾尼諾出現(xiàn)時(shí)，南美洲秘魯、厄瓜多爾、阿根廷、巴西南部、巴拉圭等地出現(xiàn)洪澇災(zāi)害；中美洲與南美洲北部地區(qū)容易出現(xiàn)干旱，巴拿馬運(yùn)河的物流運(yùn)輸可能受到水位偏低而中斷或者延誤；美國南部（尤其是墨西哥灣、路易斯安娜州、密西西比州等地區(qū)）降水偏多；加拿大南部、美國北部容易出現(xiàn)異常暖冬。東南亞（如印度尼西亞、菲律賓、馬來西亞、越南、泰國）以及澳大利亞、新西蘭等地區(qū)容易出現(xiàn)嚴(yán)重干旱。
C拉尼娜現(xiàn)象
拉尼娜常發(fā)生在厄爾尼諾之后，一般隨著厄爾尼諾現(xiàn)象而來，也被稱為“反厄爾尼諾”。它是一種厄爾尼諾年之后的矯枉過正現(xiàn)象，一般呈現(xiàn)為東太平洋水溫下降，出現(xiàn)干旱，而西太平洋水溫上升，降水量比正常年份明顯偏多。拉尼娜的氣候影響與厄爾尼諾大致相反，其強(qiáng)度和影響程度不如厄爾尼諾，但它的到來也可能會(huì)給全球許多地區(qū)帶來災(zāi)害。
厄爾尼諾通常將一個(gè)地區(qū)一慣的氣候特征給打亂，即本該多雨的季節(jié)卻出現(xiàn)嚴(yán)重干旱，本該低溫的季節(jié)卻是異常的高溫；而拉尼娜不會(huì)扭曲某一地區(qū)的氣候特征，但其有加強(qiáng)該地區(qū)氣候特征的作用，即干旱的土地變得更加干旱， 潮濕的土地變得更加潮濕。
拉尼娜期間，赤道西岸如印度尼西亞和菲律賓地區(qū)的降雨量會(huì)增加，而赤道東岸則降雨缺失。在其他地區(qū)，南美洲北部和非洲南部在12月至次年2月，澳大利亞東南部在6月至8月往往比正常年份潮濕。而在12月至次年2月，厄瓜多爾沿海、秘魯西北部和赤道東非地區(qū)，6月至8月巴西南部和阿根廷中部通常觀察到比正常情況干燥的天氣。
拉尼娜一般情況下，在當(dāng)年的5—8月開始逐步形成，在10月—次年1月達(dá)到高點(diǎn)，次年3—5月開始減弱，有時(shí)當(dāng)年即結(jié)束，有時(shí)會(huì)持續(xù)2—3年。1988—1989年，1998—2001年都發(fā)生了強(qiáng)烈的拉尼娜現(xiàn)象，最近一次拉尼娜現(xiàn)象出現(xiàn)在2017年，持續(xù)到2018年春季趨于結(jié)束。
D現(xiàn)象發(fā)生的原因
據(jù)目前對于厄爾尼諾和拉尼娜成因的研究，具有代表性的看法大致有以下幾種：Walker環(huán)流高強(qiáng)度狀態(tài)的結(jié)束或低強(qiáng)度狀態(tài)的開始、冬半年異常頻繁的強(qiáng)東亞大槽活動(dòng)、夏季熱帶大氣環(huán)流的異常、地球自轉(zhuǎn)角速度的減慢、海底火山噴發(fā)等。厄爾尼諾的產(chǎn)生具有多樣性，成因十分復(fù)雜。因此，對于非專業(yè)研究者來說，最重要的是跟蹤天氣數(shù)據(jù)網(wǎng)站所提供的對于厄爾尼諾的預(yù)測變化。由于ENSO是大氣-海洋耦合系統(tǒng)中的統(tǒng)一物理過程，因此可以從大氣和海洋兩個(gè)方面對其進(jìn)行定量描述，從而便于對其進(jìn)行量化分析。
目前，普遍使用的一個(gè)ENSO指數(shù)是基于Ni?o3.4海區(qū)（120°—150°W，5°N—5°S）海表溫度異常所定義的海洋厄爾尼諾指數(shù)（ONI），因?yàn)樵搮^(qū)域計(jì)算的海表溫度異常與南方濤動(dòng)指數(shù)具有更高的相關(guān)性，也有利于對赤道東太平洋海表溫度異常發(fā)展的監(jiān)測。根據(jù)上述區(qū)域的海表溫度異常值，美國大氣海洋局氣候預(yù)測中心（NOAA/CPC）認(rèn)為，當(dāng)連續(xù)3個(gè)月內(nèi)Ni?o3.4海區(qū)平均海表溫度異常的滑動(dòng)平均值大于0.5°C（小于-0.5°C）且持續(xù)達(dá)到或超過5個(gè)月，可以確定厄爾尼諾（拉尼娜）事件的發(fā)生。2020年已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)月Ni?o3.4海區(qū)平均海表溫度異常的滑動(dòng)平均值大小于-0.5°C。
E歷史數(shù)據(jù)回溯
厄爾尼諾的影響
根據(jù)NOAA 定義，20世紀(jì)90年代至今共發(fā)生了強(qiáng)弱不同的8次厄爾尼諾氣候現(xiàn)象，其影響程度各有不同，但基本導(dǎo)致美國南部及巴西、阿根廷等地區(qū)降水量增加，東南亞及澳大利亞及美國北部地區(qū)干旱的局面。在中國則呈現(xiàn)南澇北旱的氣候狀態(tài)。
厄爾尼諾發(fā)生時(shí)，正值美國大豆的種植、開花和灌漿期，有助于提升降水量，對大豆的開花與灌漿產(chǎn)生積極影響，有助于提升大豆單產(chǎn)。根據(jù)市場對于近70年16次覆蓋美豆生長期的厄爾尼諾事件的統(tǒng)計(jì)，美豆單產(chǎn)同比增長的有12次，同比下降的僅4次，由此可初步判斷厄爾尼諾對于美豆的單產(chǎn)有一定促進(jìn)作用。但過多的降水有可能會(huì)導(dǎo)致內(nèi)澇，影響播種，如2019年上半年美豆生長期的過度降雨，對年產(chǎn)量同樣產(chǎn)生的較大影響。
而巴西和阿根廷方面，由于巴西的大豆主產(chǎn)區(qū)位于巴西中南部，阿根廷主產(chǎn)區(qū)位于阿根廷東北部；厄爾尼諾發(fā)生年（厄爾尼諾一般跨年發(fā)生，這里指次年），1—3月巴西南部、阿根廷北部降水量增加，此時(shí)正值南美大豆開花期和灌漿期，降水增加有助于提振產(chǎn)量。根據(jù)市場對近30年的6次厄爾尼諾現(xiàn)象統(tǒng)計(jì)，巴西單產(chǎn)同比上升的有3次，而另外3次則為同比下降，因此規(guī)律并不明確。阿根廷在厄爾尼諾現(xiàn)象下出現(xiàn)了5次單產(chǎn)同比上升，1次同比下降，因此可判斷對阿根廷的單產(chǎn)有一定正向作用的。
拉尼娜的影響
回顧歷史近8次拉尼娜現(xiàn)象，從2000年以后，拉尼娜對于美豆單產(chǎn)的影響逐漸減弱，雖然原因尚不十分確定，但很大程度上可以歸因?yàn)榉N植水平的改善和品種的改良。巴西大豆的單產(chǎn)與拉尼娜并無必然關(guān)系，影響也十分難以界定。比較確定的是，阿根廷大豆大概率會(huì)受到拉尼娜的影響，出現(xiàn)減產(chǎn)，也因此帶來了比較大的行情，但拉尼娜的強(qiáng)弱和減產(chǎn)的幅度并沒有明確的線性相關(guān)性。
最近一次拉尼娜發(fā)生于2017/2018年冬季，盡管強(qiáng)度較弱，但對阿根廷產(chǎn)量造成了嚴(yán)重影響。2018年1—3月，美國農(nóng)業(yè)部（USDA）連續(xù)下調(diào)2017/2018年度種植季阿根廷大豆預(yù)期產(chǎn)量，2月的供需報(bào)告將預(yù)期產(chǎn)量由5600萬噸下調(diào)至5400萬噸，3月供需報(bào)告則進(jìn)一步將大豆預(yù)期產(chǎn)量下調(diào)至4700萬噸，下調(diào)幅度高達(dá)700萬噸，帶動(dòng)庫存消費(fèi)比大降6.77個(gè)百分點(diǎn)。由于2月正值對降水有較大需求的灌漿期，而阿根廷農(nóng)業(yè)技術(shù)較落后，對天氣依賴性強(qiáng)，因此持續(xù)性的旱災(zāi)對作物種植產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性損害。供需報(bào)告出來后，美盤大漲，帶動(dòng)國內(nèi)連盤上漲，對于事先已經(jīng)清晰預(yù)測出拉尼娜所造成的天氣影響的投資者來說，無疑對于行情有更好的把握。
F本次拉尼娜現(xiàn)象的影響
2020年上半年以來，市場對于年度內(nèi)拉尼娜預(yù)期不斷增強(qiáng)，NOAA在2020年10月的厄爾尼諾-南方濤動(dòng)的月度討論中提到，很有可能會(huì)發(fā)生中等至高強(qiáng)度的拉尼娜事件，其強(qiáng)度將在2020年11月至2021年1月達(dá)到極值。拉尼娜將帶來影響基本得到確認(rèn)。
但是在上文討論中可知，拉尼娜對大豆主產(chǎn)區(qū)影響主要體現(xiàn)在美國及阿根廷，市場關(guān)注點(diǎn)更多集中在阿根廷的播種和生長階段。問題在于，拉尼娜對阿根廷大豆的減產(chǎn)影響并無明確的指引作用，根據(jù)歷史跟蹤，雖大概率（非絕對）會(huì)影響單產(chǎn)，但影響幅度很難界定，且跟拉尼娜強(qiáng)弱無關(guān)，更關(guān)鍵在于它影響的時(shí)間點(diǎn)及區(qū)域范圍是否覆蓋主要產(chǎn)區(qū)。11月至次年1月為阿根廷大豆播種、開花、結(jié)莢的關(guān)鍵階段，因此在天氣無法得到準(zhǔn)確確認(rèn)之前，盤面始終存在一定的天氣升水加持。
其實(shí)不論是否有拉尼娜/厄爾尼諾現(xiàn)象，大豆在種植階段天氣都是敏感因素，不合時(shí)宜的降雨、高溫、干旱等，均會(huì)對盤面產(chǎn)生影響，但從天氣圖形觀測到的數(shù)據(jù)傳導(dǎo)到實(shí)際種植階段，是否產(chǎn)生影響及產(chǎn)生多大影響又很難界定，阿根廷很難做到如美國對大豆每個(gè)階段的優(yōu)良率和種植情況均有及時(shí)反饋，因此交易天氣本身便存在很多的主觀性和不確定性。2020年市場宏觀及行業(yè)因素多變，美國大選、新冠肺炎疫情、全球貿(mào)易摩擦等，均對大豆行業(yè)格局有著極大影響。
由于我國豆粕生產(chǎn)所需的大豆基本都依賴進(jìn)口美國、巴西等地區(qū)的大豆，所以美豆盤面的走勢直接影響國內(nèi)市場行情。受阿根廷長達(dá)20天的罷工影響，大豆壓榨和其他農(nóng)業(yè)活動(dòng)暫停，同時(shí)受天氣預(yù)期影響，最近一段時(shí)間美豆不斷飆漲。美國農(nóng)業(yè)部在2020年12月供需報(bào)告里預(yù)計(jì)2020/2021年度中國大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)為1億噸?？傮w來說，美豆的關(guān)鍵影響因素仍在于阿根廷未來可能出現(xiàn)的減產(chǎn)幅度和中國的購買能力，而中國的購買能力一定程度又取決于下游消費(fèi)的恢復(fù)。因此，拉尼娜的影響只是構(gòu)成大豆價(jià)格上漲一個(gè)不確定性很強(qiáng)的成分，并非完全主導(dǎo)后市行情，因此在交易拉尼娜行情時(shí)，需更加謹(jǐn)慎。
（文章來源：期貨日報(bào)）
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